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Havells Share price: जेफरीज का कहना है कि 1050 रुपये के मूल्य लक्ष्य के साथ खरीदें

Havells Share price: जेफरीज का कहना है कि 1050 रुपये के मूल्य लक्ष्य के साथ खरीदें

Date : 21-Jan-2021

Business News: जेफरीज के पास वर्तमान में 1050 रुपये के मूल्य लक्ष्य के साथ हैवेल्स पर एक खरीदें रेटिंग है। हैवेल्स ने मजबूत Q3 FY21 की रिपोर्ट की, जिसमें सेल्स / PBT / PAT की ग्रोथ +39% / + 101% / + 75% YoY है, जो Jefferies को हराया है। जबकि उपभोक्ता और आवासीय विभागों ने + 40% की वृद्धि देखी, मध्य-किशोरावस्था में औद्योगिक और बुनियादी ढांचा क्षेत्रों में वृद्धि हुई। हैवेल्स का ऑपरेटिंग मार्जिन 16% (+420 bps YoY) रहा। लॉयड ने उल्लेखनीय कर्षण देखा, जिसमें बिक्री + 70% यो और योगदान मार्जिन 13.2% (+540 बीपीएस) था। बैलेंस शीट 18.2 bn पर नेट कैश के साथ मजबूत रहती है। जेफरीज वर्तमान में हैवेल्स को बाय के रूप में रेट करती है।

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राजस्व: Q3 FY21 सेगमेंट की बिक्री इस प्रकार है:

1) स्विचगियर्स 4.4 रुपये (+ 32% यो)
2) केबल 9.1 bn (+ 27% यो)
3) लाइटिंग 3.5 रुपये (+ 28% यो)
4) ईसीडी 7.8 बीएन (+ 46%)
5) लॉयड 5.1 रुपये पर (+ 70% यो)

योगदान मार्जिन: Q3 FY21 सेगमेंट योगदान मार्जिन निम्नानुसार है:

स्विचगियर्स 42.2% (Q3FY20 में 42.6%), 15.2% (17.5%) पर केबल, 34.4% (30.3%) पर प्रकाश, 25.6% पर विद्युत उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुएं (26.3%), 13.2% पर लॉयड (Q3FY20 में 7.8%) । सामग्री लागत में कटौती, विनिर्माण चर, प्रत्यक्ष बिक्री चर और शुद्ध राजस्व से मूल्यह्रास के बाद योगदान मार्जिन प्राप्त होता है। सेगमेंटल प्रॉफिटेबिलिटी में सुधार हुआ, मुख्य रूप से ऑपरेटिंग लीवरेज से सहायता प्राप्त हुई।

तुलन पत्र:

हैवेल्स एक मजबूत बैलेंस शीट का प्रदर्शन करना जारी रखता है। Dec'20 के अनुसार, शुद्ध नकदी 18.2 bn (रु। 10.9 bn Dec'19 के रूप में) थी। कार्यशील पूंजी 35 दिनों के एक इष्टतम स्तर (स्थिर YoY) पर है। Q3 FY21 का ऑपरेटिंग कैश फ्लो, 7.7 bn (Mar'20 के रूप में 8.2 bn) था।

प्रमुख जोखिम: व्यापक मांग मंदी, लॉयड में कच्चे माल की अस्थिरता, प्रतिस्पर्धा और मूल्य निर्धारण के दबाव में वृद्धि हुई है

हैवेल्स एक विद्युत कंपनी है, जो उपकरणों और उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुओं में विविधतापूर्ण है। जबकि बिजली की श्रेणियां जैसे कि केबल और तार और स्विचगियर इसके मुख्य उत्पाद बने हुए हैं, यह पिछले पांच से छह वर्षों में उपकरण और उपभोक्ता टिकाऊ श्रेणियों में प्रवेश कर गया है, जो इसके उत्पाद एकाग्रता जोखिम को बढ़ाता है।

एचडीएफसी सिक्योरिटीज का कहना है कि भारत के पूंजी बाजारों के लिए यह एक महत्वपूर्ण दिन है क्योंकि सेंसेक्स 50,000 जनवरी को छुआ है। पिछले 5,000 अंकों की बढ़त महज 32 कारोबारी सत्रों में हुई है। इकोनॉमी पोस्ट कोविद टीकाकरण और निरंतर एफपीआई प्रवाह में बदलाव की उम्मीद ने भारतीय बाजारों के लिए इस तरह के लाभ को वैश्विक स्तर पर कम ब्याज परिदृश्य में बढ़ाया है। आगामी केंद्रीय बजट के बाद हम अपट्रेंड के लिए एक अस्थायी ब्रेक देख सकते हैं और आगे से आगे बढ़ने वाले आर्थिक और कॉर्पोरेट आय वृद्धि की गति और भारत और दुनिया में मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के प्रक्षेपवक्र पर निर्भर करेगा।

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